Collar Stock Options

BREAKING DOWN Colar Um colar também pode descrever uma restrição geral sobre as atividades de mercado. Um exemplo de um colar em atividades de mercado é um disjuntor que é destinado a evitar perdas extremas (ou ganhos) uma vez que um índice atinge um determinado nível. No entanto, o termo colar é usado mais frequentemente na negociação de opções para descrever a posição de opções de venda longa, opções de compra curtas e ações longas do estoque subjacente. Mecânica de estratégia de colar A compra de uma opção de venda fora do dinheiro é o que protege as ações subjacentes de um grande movimento para baixo e bloqueia o lucro. O preço pago para comprar as posições é reduzido pelo valor do prémio que é cobrado pela venda da chamada fora do dinheiro. O objetivo final desta posição é que o estoque subjacente continua a aumentar até que a greve escrita seja alcançada. Os colares podem proteger os investidores contra perdas maciças, mas os colares também impedem grandes ganhos. A estratégia de colar protetora envolve duas estratégias conhecidas como uma chamada protetora e coberta. Uma peça protetora, ou casada, envolve ser uma longa opção de venda e prolongar a segurança subjacente. Uma chamada coberta, ou compra, envolve ser longa a segurança subjacente e curto uma opção de chamada. Lucro e perda máxima Se a estratégia for implementada para um débito, o lucro máximo de um colar é equivalente ao preço de operação das opções de compra menos o preço de compra de ações subjacente por ação menos o prémio líquido pago. Por outro lado, se o comércio for implementado para um crédito, o lucro máximo também pode ser equivalente ao incêndio de chamadas menos o preço de compra das ações subjacentes mais o crédito líquido recebido. A perda máxima é equivalente ao preço de compra da ação subjacente menos o preço de exercício das opções de venda e o prémio líquido pago. Também pode ser equivalente ao preço de compra de ações menos o preço de exercício das opções de venda mais o crédito líquido recebido. Exemplo de colar Assume que um investidor tem um longo prazo de 1.000 ações do ABC de ações no preço de 50 por ação, e a ação atualmente está sendo negociada em 47 por ação. O investidor quer fechar temporariamente a posição devido ao aumento da volatilidade geral dos mercados. Portanto, o investidor compra 10 opções de venda com um preço de exercício de 45 e grava 10 opções de chamadas com um preço de exercício de 60. Suponha que as posições de opções sejam implementadas para um débito de 1,50. O lucro máximo é 11.500, ou 10 100 (60 - 50 1.50). Por outro lado, a perda máxima é de 6.500, ou 10 100 (50 - 45 1.50).Colar Calculadora Patrocinadores oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. 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O mercado de ações está marcando recordes, ganhando o aplauso de mais e mais investidores à medida que suas carteiras crescem cada vez mais ecológicas. Tempos como estes são exatamente quando pode pagar muito bem para proteger algumas das suas principais explorações. O mundo das opções oferece maneiras simples de proteger ou proteger seu portfólio - muitas vezes com pouco ou nenhum custo para você. Por exemplo, as opções permitem que você proteja um estoque que você possui da desvantagem e faça isso com nenhum ou praticamente nenhum custo de bolso. Isso é chamado de colar de proteção e quando é livre para você, é chamado de colar sem custo. Os colantes de proteção são úteis quando você não tem certeza sobre um risco de avaliação de estoque. Eles também podem ser uma maneira prudente de proteger seus ganhos em ações que recentemente saltaram no preço (aproximando sua estimativa de valor justo) ou se tornaram uma grande parte de sua carteira. Cortesia de Motley Fool Options. Vamos explicar como funcionam os colarinhos e como você pode usá-los - incluindo um exemplo da vida real. Certifique-se de suas posições comprando pôs. Como um investidor de longo prazo que permanece comprometido com suas principais participações, você pode estar relutante em vender, mesmo que veja nuvens de tempestade no horizonte de economia ou mercados. Afinal, a vida está cheia de altos e baixos, e você não pode simplesmente se desanalizar quando as coisas ficam difíceis. No entanto, quando se trata de ações, você pode proteger seu portfólio comprando opções de venda. Está certo. Opções de compra - não vendê-las. Ao usar opções de forma insensata, a Motley Fool Options geralmente recomenda que você as venda (ou escreva), o que obriga você a entregar as ações (no caso de uma chamada) ou comprar ações (no caso de uma colocação) se o estoque se mover dramaticamente. Desde a criação das opções, mais de 90 de nossas recomendações fecharam de forma lucrativa, em parte porque colocamos as probabilidades a nosso favor como escritores de opções. Mas as opções de compra também podem ser uma jogada inteligente. Quando compramos opções, não fazemos qualquer obrigação em relação às ações do investimento subjacente. Então, se nós comprarmos um estoque que possuímos, e o valor de colocar ganhos para nós, simplesmente simplesmente vender esses itens mais tarde para lucrar e ainda manter nossas ações do estoque subjacente (assumindo que queremos). Em outras palavras, as opções de compra significam usá-las como uma estratégia por conta própria, sem necessidade de obter o estoque subjacente, a menos que desejemos. Agora, vamos explicar as compras, especificamente. Uma opção de venda aumenta em valor quando o capital subjacente diminui de preço. Então, quando você compra uma peça, você está basicamente comprando um seguro para seu investimento. Uma colocação dá ao seu proprietário o direito de vender o estoque subjacente a um preço mínimo fixado (o preço de exercício das opções) por uma data definida (a data de validade das opções), independentemente da distância. Em tempos de incerteza, comprar coloca para proteger suas principais explorações faz muito sentido. No entanto, pode ser caro - e quem quer desembolsar pilhas de dinheiro para apólices de seguro que podem um dia expirar não utilizado. Insira o colar sem custo. Usando esta estratégia, você compra suas put - seu seguro - com os fundos que você recebe da venda concorrente de opções de chamadas, economizando assim o custo das put. O exemplo de colar sem custo: comprar coloca, vender chamadas Vamos assumir que você é um crente e proprietário da casa do mouse. A Disney (NYSE: DIS) está atraindo cada vez mais visitantes para seus parques, ganhando cada vez mais dinheiro com a ESPN e criando filmes de blockbuster como eles são dez centavos por dúzia. Suas ações responderam subindo para recordes altas, fazendo de Disney uma grande posição para você. Você ainda acredita no bebê de Walts, mas você gostaria de proteger algumas ou todas as suas ações caso o mercado diminua substancialmente entre agora e outubro. O estoque atualmente é negociado em 67,20 por ação. Para configurar um colar sem custo, protegendo toda a sua posição, você: Escreva (venda para abrir) outubro de 2013 70 chamadas, uma por cada 100 ações do estoque que possui. Use o produto para pagar o protetor de outubro de 65 você está comprando. Você compra para abrir as put, uma por cada 100 partes que você está protegendo. Usando citações da vida real na Disney enquanto escrevo isso, as opções de preço de exercício 65 que expiram em outubro podem ser compradas por 2,68 por contrato. Ao mesmo tempo, as 70 opções de chamadas de preço de exercício podem ser vendidas por 2,38 por contrato. O puts irá protegê-lo de um declínio no estoque de Disneys abaixo de 65, e as chamadas que você vende pagam por quase todas as colocações. Você só precisa pagar 0,30 extra (30) por contrato. Isso é seguro barato para 100 ações. O custo real de implementar um colar protetor é que você limita sua vantagem. Se as ações da Disney excederem 70 por sua expiração de outubro de opções de compra, você perderá qualquer vantagem acima desse preço, e você precisará vender suas ações em 70 - ou fechar suas chamadas a um custo para manter suas ações. Mas se o preço de Disneys diminui mesmo um pouco nos próximos cinco meses, você ficará feliz por configurar o colarinho. O puts irá proporcionar-lhe um lucro, cancelando Disneys declinar abaixo de 65, e as chamadas que você vendeu expirará, também com um lucro para você. Enquanto isso, você pode continuar segurando suas ações para aguardar uma recuperação e mais retornos de longo prazo. As coleções de linha inferior das Ferramentas Motley Fool podem suavizar seus retornos, ajudar a proteger o seu portfólio durante as quedas do mercado, proteger completamente uma participação chave e permitir que você enfrente um mercado difícil com confiança. Eles não são para o uso diário, porque eles limitam sua vantagem um pouco acima dos preços de hoje, mas eles são úteis em situações de estoque que merecem proteção. Se você estiver interessado em saber mais sobre esses tipos de estratégias, o Motley Fool Options e o Motley Fool PRO estão hospedando programas introdutórios GRATUITOS este mês, chamado Opções Whiz e PRO Academy. Clique aqui para mais detalhes e para se inscrever Jeff Fischer não tem posição em nenhum estoque mencionado. O Motley Fool recomenda Walt Disney. O Motley Fool possui ações da Walt Disney. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.